Хотя к дружным "залпам" негатива от международных рейтинговых агентств за по­след­нее время казахстанцы привыкли, но все же совсем не обращать внимания на аналитическую продукцию западных экспертов, конечно же, нельзя. Особенно когда речь идет о выводах, полученных на основе официальных источников в нашей стране.

Со стороны негатива видится больше

Агентство Fitch Ra­tings опубликовало очередной обзор казахстанских банков за последний квартал прошлого года. Этот аналитический продукт известен как Kazakh Banks Data­watch и основывается на регулятивной финансовой отчетности банков и раскрываемой информации, полученной главным образом от Нацбанка и Казахстанской фондовой биржи (KASE). Последний обзор охватывает 27 из 35 действующих в нашей стране банков, на которые приходятся 98% активов отечественной банковской системы.

Начнем, естественно, с негативных оценок аналитиков Fitch Ratings. Они указывают на снижение показателей капитализации банковского сектора за последнюю четверть прошлого года. Так, агрегированный показатель капитала первого уровня сократился до 12,7% с 13,3% при минимуме в 6%), а общего капитала - до 15,6% с 15,8% (минимум - 7,5%). Здесь свое влияние в первую очередь оказала девальвация тенге к доллару за рассматриваемый период на 26%, что повлекло увеличение валютных активов.

Кроме того, в Fitch Ratings полагают, что новый вычет из общего капитала разницы между розничными депозитами и балансовым капиталом, умноженным на 5,5 (введение его предполагается поэтапно в первом полугодии текущего года), наряду с введением 150%-ного взвешивания по риску в отношении некоторых розничных кредитов, выданных в этом году, может негативно сказаться на банках, имеющих значительный объем бизнеса в рознице.

Капитализация банковского сектора РК

Источник: Национальный банк РК, собственные расчетты Fitch Ratings

Отмечается также, что, хотя уровень неработающих кредитов за послед­ний квартал прошлого года уменьшился с 11% до 10%, однако отчисления под обесценение кредитов в годовом выражении выросли до 4% от средних кредитов по сравнению с 0,4%. А это обстоятельство, полагают аналитики Fitch Ratings, отражает реструктуризацию просроченных или потенциально проблемных кредитов многими банками. Проще говоря, часть "плохих" займов просто маскируется за счет их переоформления.

В агентстве также указывают на значительное снижение рентабельности капитала банковского сектора в конце прошлого года - с 28% в годовом выражении в третьем квартале до 13% в последнем. При этом эксперты Fitch Ratings отмечают ограниченное влияние на маржу банков возросшей с 12% до 17% ставки репо Нацбанка, тогда как у некоторых банков структурная и чистая прибыльность пострадала от убытков по операциям "своп". Дело в том, что по этим операциям ставки периодически достигали трехзначных чисел.

Из позитивных моментов отчета укажем на положительную оценку запаса ликвидности в банковском секторе, представленную, правда, преимущественно в форме депозитов в инвалюте, размещенных в Нацбанке. Отношение ликвидных активов ко всем клиент­ским депозитам на конец прошлого года составило 37%.

Опасения не напрасны

Чтобы, как говорится, сверить часы, обратимся непосредственно к данным Нацбанка о сложившейся здесь ситуации на начало текущего года. Начнем с информации о достаточности его собственного капитала. По оценке аналитиков регулятора коэффициент достаточности собственного капитала k1-1 был на уровне 12,5%, k1-2 - 13,1%, а k2 - 15,9%. При этом совокупный расчетный собственный капитал банковского сектора составил на начало года 3 трлн 57,6 млрд тенге. На капитал первого уровня приходилось 82,3% или 2 трлн 516,8 млрд тенге (основной капитал - 2 трлн 393,2 млрд тенге, добавочный - 123,6 млрд тенге), второго уровня - 17,7% или 540,8 млрд тенге.

Для сравнения: на начало 2014 года значение коэффициента k1-1 составляло 11,0%, k1-2 - 13,5%, k2 - 18,7%, а на начало прошлого года - соответственно 11,0%, 13,2% и 17,3%. Как видно, по коэффициентам k1-2 и k2 сложилась устойчивая тенденция к снижению за последние годы, что подтверждает опасения аналитиков Fitch.

Нельзя не согласиться и с их негативными оценками по поводу снижения рентабельности капитала банковского сектора. Так, из данных Нацбанка следует, что отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к собственному капиталу по балансу (ROE) уменьшилось с 13,43% на начало прошлого года до 9,36% на 1 января текущего года. Снизилось значение и другого важного показателя - отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к совокупным активам (ROA) - с 1,67% до 1,15%.

Негативный тренд сложился и по отношению доходов, связанных с получением вознаграждения (интереса), к совокупным активам, - значение этого показателя снизилось с 8,87% до 8,72%. С другой стороны, отношение доходов, связанных с получением вознаграждения (интереса) по кредитам к совокупному ссудному портфелю банковского сектора выросло с 9,39% до 10,93%, чистая процентная маржа поднялась с 5,40% до 5,45%, чистый процентный спрэд - с 2,70% до 4,36%.

Данные Нацбанка о динамике основных показателей ссудного портфеля банковского сектора в прошлом году явно указывают на то, что здесь проведена значительная работа по его оздоровлению. Так, объем займов юридическим лицам с просроченной задолженностью свыше 90 дней сократился в прошлом году в 8,2 раза - с 2 трлн 445,0 млрд тенге (сумма основного долга) на его начало до 296,2 млрд тенге на 1 января текущего года. Доля же таких займов в общем объеме кредитов юридическим лицам упала с 34,8% до 4,1%.

А в заключение - о ликвидности банковского сектора. Здесь позитивное заключение аналитиков Fitch Ratings вполне гармонирует с данными регулятора, согласно которым в прошлом году отношение высоколиквидных банковских активов к их совокупному объему поднялось с 18,4% до 21,2%. В абсолютном выражении объем таких активов за год вырос с 3 трлн 362,0 млрд тенге до 5 трлн 43,1 млрд тенге. При этом значение коэффициента текущей ликвидности k4 увеличилось с 0,924 до 1,165 при регуляторном минимуме в 0,3; выросли и значения коэффициентов срочной ликвидности.

Динамика ликвидности банковского сектора РК

Источник: Национальный банк РК