Целью инвестиционной деятельности ЕНПФ является обеспечение сохранности пенсионных накоплений вкладчиков и получение инвестиционного дохода. Помимо сохранения пенсионных активов для покрытия инфляции, фонд должен показывать сверхдоходность для покрытия всех операционных расходов. Для этого управляющий пенсионным фондом Нацбанк разработал стратегию инвестирования, пишут аналитики Finprom.
В результате инвестиционной деятельности, а также вследствие волатильности курсов иностранных валют и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов, размер начисленного инвестиционного дохода в I квартале 2018 года составил 75,8 млрд тг, что на 30,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года - 58,2 млрд тг.
Основными статьями доходов стали: доходы в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе - по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» - 130,9 млрд тг (годом ранее - 128,7 млрд тг), и доходы от рыночной переоценки ценных бумаг - 27,8 млрд тг (годом ранее - 16,7 млрд тг).
Суммарная стоимость инвестиционного портфеля по итогам I квартала 2018 года выросла на 16,6% - с 6,8 до 8 трлн тг.
Из них в денежном эквиваленте наибольший рост показали государственные ценные бумаги (ГЦБ) РК - на 763,1 млрд тг, с 2,8 до 3,6 трлн тг (плюс 27,1%). Далее - облигации ГЦБ иностранных государств - на 500,5 млрд тг, с 605,1 млрд тг до 1,1 трлн тг (плюс 82,7%). Замыкает тройку лидеров по росту суммарной стоимости ЦБ МФО - увеличение на 85,2 млрд тг, с 86,7 до 171,9 млрд тг (плюс 98,3%).
По условиям инвестиционной декларации ЕНПФ, диверсификация и хеджирование пенсионных активов должны строго соблюдаться. Таким образом основную долю портфеля занимают ГЦБ РК - 44,89% или 3,6 трлн тг. Далее, ЦБ организаций РК - 28,17% или 2,3 трлн тг. В тройке лидеров также оказались ЦБ иностранных государств - 13,86% или 1,1 трлн тг.
В рамках нового стратегического распределения валютной части портфеля, предусмотренного инвестиционной декларацией ЕНПФ, 12 марта 2018 года часть пенсионных активов ЕНПФ в размере 70,03 млрд тг (220 млн долларов США), находящихся в доверительном управлении у НБ РК, передана внешнему управляющему Aviva Investors Global Services Limited по мандату «Глобальные облигации развивающихся рынков»*.
